Aktuální dluhopisové novinky

Na trzích panuje dobrá nálada. Vítězství Joea Bidena už v USA považují za samozřejmost, stejně jako před čtyřmi lety triumf Hillary, a akcie i dluhopisové fondy na to reagují. 

"Dejte nám, prosím, důvěru a čas na restart,“ píše Rastislav Velič, většinový majitel Arca Capital, v dopise investorům do tříměsíčních směnek. Jedna z největších česko-slovenských investičních skupin se v souvislosti s koronakrizí dostala do potíží a nevyplatí v plné míře všechny své závazky v hodnotě stovek milionů eur.

Irský nízkonákladový letecký dopravce Ryanair prodal dluhopisy za 850 milionů eur (cca 23 miliard korun) na refinancování starší emise a financování provozních nákladů. Poptávka investorů, jimž dluhopisy vynesou 3 % ročně, převýšila nabídku více než pětinásobně. Hlad po dluhopisech ze stabilního leteckého byznysu je obrovský.

Realitní skupina CPI českého miliardáře Radovana Vítka je opět něčím unikátní. Nejenže na maďarský kapitálový trh umístila vůbec první zelené korporátní dluhopisy, ale spolu s Mercedesem je jediným soukromým subjektem, který zelené dluhopisy vydal ve třech a více měnách. Tentokrát ve forintech. Za 30 miliard.

Oznámení americké "centrální banky" o změně přístupu k nakupování jednotlivých korporátních dluhopisů vyvolalo na trzích vlnu optimismu a vyhnalo ceny amerických akcí na denní maxima.

Pandemie nemoci covid-19 už je posledních několik týdnů otázkou spíše ekonomickou než zdravotnickou. Zmírnit její dopady z této stránky se pomocí svých orgánů snaží také Evropská unie, byť zatím nepříliš efektivně.

Evropská centrální banka (ECB) zrušila limit 750 miliard eur (20,6 bilionu korun) pro nákup dluhopisů jednotlivých zemí eurozóny. Dočasně také padá omezení o nákupech jen do výše 33 procent celkového objemu dluhu každé členské země. Zakladatel největšího hedgeového fondu na světě Ray Dalio ale tvrdí, že vládní dluhopisy budou v současné době dál držet jen šílenci.

Epicentrum koronavirové pandemie se po Evropě pomalu přesouvá přes oceán do New Yorku. Podle Reuters nás čeká hluboká ekonomická recese srovnatelná s globální finanční krizí z roku 2008. ECB v Evropě i FED ve Spojených státech už proto přišly s plány na její odvrácení. Nedílnou součástí je výkup státních i korporátních dluhopisů za biliony korun.

Energetický a průmyslový holding pátého nejbohatšího Čecha Daniela Křetínského si jde pro peníze "na další rozvoj" znovu k lidem. Řecko se po deseti letech od krize vrací do kondice. Jeho dluhopisy už nesou méně než jedno procento a brzy je zase bude moci nakupovat Evropská centrální banka.

Internetový srovnávač cen Heureka.cz nejbohatšího Čecha Petra Kellnera, Daniela Křetínského a Jakuba Havrlanta vydává dluhopisy na expanzi. Investorům nabízí 5,25 procent.

I Letos si mnozí emitenti připravili pro své investory hezké vánoční dárky. Vedle sušeného ovoce od KR REAL, které nyní k dluhopisům přibaluje Nobo Holding, v jehož hale KR REAL vyrábí kelímky, jde i o slevy v řádech tisíců korun.

ČEZ vydal dluhopisy v objemu 750 milionů eur. Úrok 0,875 % z nich dělá letos nejlevnější dluhopisy jakéhokoli emitenta ze střední a jihovýchodní Evropy. S výší úroku si lámal hlavu také výrobce nanovlákenných produktů Respilon, který jeho zvýšením nabídl investorům atraktivní vánoční akci.

Stavební boom v krkonošských skiareálech pokračuje. Synonymem pro výstavbu apartmánových domů a nových hotelů se v posledních letech stala Pec pod Sněžkou a Horní Mísečky, kde na přelomu roku přibylo přes sto apartmánů. Ty zde začaly růst už v roce 2002 a poptávku po nich posílily investice špindlerovského skiareálu. Téměř všechny apartmány byly rozebrané ještě před jejich dokončením.

Dvě velké české společnosti se silným finančním zázemím se v minulých týdnech pustily do emisí dluhopisů celkem za 7 miliard korun. Na příkladu Sazka Group třetího nejbohatšího Čecha Karla Komárka lze skvěle ilustrovat, že i velké a ziskové společnosti nabízejí na svých dluhopisech vysoký úrok. "Moneťácké" dluhopisy zase ukazují, jak se do celkového výnosu promítá "podřízenost" cenných papírů.

Výrobce luxusních sportovních aut Porsche AG z německého koncernu Volkswagen vydal zelené dluhopisy v celkovém objemu jedné miliardy eur (25,8 miliardy korun). Jedná se o dosud největší emisi stuttgartské automobilky a o vůbec první zelenou emisi jakéhokoli výrobce aut.

Mysleli jste si, že investoři nakupují dluhopisy, aby za své peníze získali nějaký, procentuálně vyjádřený, výnos? Něco navíc? Ne vždy je tomu tak. V případě českých státních dluhopisů se už v minulosti, v souvislosti s měnovými intervencemi České národní banky, objevili spekulanti, kteří je nakupovali dokonce se záporným výnosem. A nyní je to tu znovu.

Česká národní banka vydala upozornění, že na internetu se objevuje spousta nabídek na poskytnutí zprostředkování spotřebitelských úvěrů osobami, které k tomu nemají žádné oprávnění. Kdo začátkem letošního roku zariskoval a nakoupil řecké dluhopisy nebo akcie, rozhodně neprohloupil. Řecké dluhopisy letos svým majitelům zatím vynesly více než 20 %, což je zdaleka nejvíc v celé eurozóně.

Česká národní banka letos udělila zatím nejvyšší pokutu. Desetimilionová sankce míří na adresu úvěrové společnosti Fair Credit International byznysmena Martina Nejedlého. Skupina Geen Holding pokračuje v energetických projektech v Chorvatsku a Gruzii. Podniku byznysmena Aleše Mokrého tam s výstavbou elektráren pomohou i drobní investoři nákupem dluhopisů.

Škodu ve výši až 800 milionů amerických dolarů napáchala americká společnost DC Solar. Do rozsáhlého podvodu investoval i americký fond Berkshire Hathaway miliardáře Warrena Buffetta. Soukromý dopravce RegioJet prodal emisi svých pětiletých zajištěných dluhopisů v celkové hodnotě 921 milionů korun.