Co je to diverzifikace a proč je v pozdějším věku důležitější?

Zjednodušeně řečeno jde o nákup „něčeho úplně jiného“, než už vlastníte. Například akcií, když vlastníte nemovitost, nebo ETF na zelenou energetiku, když vlastníte akcie těžaře uhlí. Zkrátka o to, abyste nedávali všechna vajíčka do jednoho košíku...

Jedním z pilířů diverzifikovaného portfolia jsou dluhopisy, které mohou hrát zásadní roli při zajištění stability a předvídatelnosti investic, ale zároveň můžete nákupem dluhopisů různých firem z různých odvětví snadno diverzifikovat i v čistě dluhopisovém portfoliu.

Co jsou dluhopisy?

Dluhopisy jsou cenné papíry představující závazek emitenta (vydavatele dluhopisu) vůči investorovi. Koupí dluhopisu poskytujete emitentovi půjčku, kterou se zavazuje k určitému datu (splatnosti) splatit

Dluhopisy jako nástroj diverzifikace

Dluhopisy jsou pro diverzifikaci klíčové díky své stabilitě a nízké korelaci s jinými třídami aktiv, například akciemi. Pokud akciové trhy zažívají volatilitu nebo pokles, dluhopisy mohou nabídnout ochranu díky stabilním výnosům.

Výhody dluhopisů:

• Stabilní příjem: Dluhopisy obvykle poskytují pravidelné úrokové platby, které mohou sloužit jako spolehlivý zdroj příjmu.
• Nižší riziko: Ve srovnání s akciemi mají dluhopisy obecně nižší riziko, zejména pokud se jedná o státní dluhopisy.
• Předvídatelnost: Na rozdíl od akcií, jejichž hodnota může kolísat, je výnos z dluhopisů fixní.

Jak začít s dluhopisy?

Při zařazování dluhopisů do svého diverzifikovaného portfolia je důležité zvážit několik klíčových faktorů:

• Typ dluhopisu: Státní dluhopisy jsou považovány za nejbezpečnější, zatímco korporátní dluhopisy mohou nabídnout vyšší výnos, ale nesou také vyšší riziko.
• Doba splatnosti: Krátkodobé dluhopisy jsou méně rizikové, zatímco dlouhodobé mohou přinést vyšší výnos, ale citlivěji reagují na změny úrokových sazeb.
• Výnos: Zvažte, zda jsou výnosy fixní nebo variabilní. Jestli jde o diskontovaný dluhopis nebo o „klasický“ dluhopis s kupónem, a samozřejmě pak kriticky nahlížejte na jeho výši. Oblíbená poučka „čím vyšší výnos, tím větší riziko“, platí vždy.

Příklad diverzifikovaného portfolia

Představte si diverzifikované investiční portfolio staršího investora, které kombinuje akcie, dluhopisy, komodity a nemovitosti. Pokud dojde k poklesu akciového trhu, stabilní příjem z dluhopisů může vyvážit ztráty.

• 40 % akcie
• 30 % dluhopisy
• 20 % nemovitosti (realitní fondy)
• 10 % komodity (zlato nebo stříbro)

Tahle strategie nejenže minimalizuje riziko, ale navíc zajistí, že portfolio bude reagovat na tržní změny s menšími výkyvy. Obecně přitom platí, že čím je člověk starší, tím menší část jeho portfolia by měly tvořit akcie, které jsou ze všech zmíněných aktiv nejvíce volatilní.

Naopak mladý investor může mít v akciích klidně 90 % portfolia, protože má před sebou investiční horizont klidně čtyřicet padesát let, během kterého dokáže případné propady akciového trhu snadno vymazat. Důležitost diverzifikace tak fakticky úměrně roste s věkem investora, byť je v nějaké míče nezbytnou součástí každé investiční strategie.

Pokud tedy uvažujete o diverzifikaci svého portfolia, nezapomeňte zvážit dluhopisy, kterým se často říká bezpečný přístav ve světě investic.