Hedgeové fondy – také hedge fondy – jsou speciální investiční fondy, pro které je typický vysoký výnos, ale za cenu vysokého rizika. Kde se vzaly, jak fungují a vyplatí se do nich investovat?
Hledaný výraz musí mít více jak 2 znaky.
Hedgeové fondy – také hedge fondy – jsou speciální investiční fondy, pro které je typický vysoký výnos, ale za cenu vysokého rizika. Kde se vzaly, jak fungují a vyplatí se do nich investovat?
Hledáte způsoby, jak zhodnotit své peníze, a našly jste hedgeové fondy? Pak byste o nich měli něco vědět.
Když si zadáte do překladače z angličtiny slovo „hedge“, zjistíte sice, že jde o výraz pro zajištění, krytí nebo ochranu a tak dále, ale ve skutečnosti už snad nemohou být hedgeové fondy od této definice dál. Zavádějící název je jen pozůstatkem minulosti.
Historicky první hedgeový fond založil Alfred W. Jones v roce 1949, když se pokoušel přijít s investiční strategií, která by na trzích minimalizovala investiční riziko. Základem jeho strategie bylo portfolio tvořené dvěma skupinami akcií – akciemi, od kterých očekával růst, a shortovanými akciemi, od kterých očekával pokles.
Smyslem jeho portfolia bylo, jak asi tušíte, vydělávat, když trh roste, ale díky „shortům“ být „zajištěn“, i když trh klesá. Svým způsobem šlo o první strategii, která byla nějakým způsobem zajištěna proti poklesům trhu a odtud tedy získala název „hedge“. A protože Alfred W. Jones investoval i cizí peníze, přidalo se ke slovíčku „hedge“ i slovo „fond“ a vznikl pojem hedgeový fond.
Rozdíl mezi hedge fondy a „klasickými“ fondy spočívá ve svobodě, kterou mohou k investicím využívat. Na hedge fondy se nevztahují omezení veřejných podílových fondů a mohou tak využívat postupy, poměry a strategie, které jsou klasickým podílovým fondům zapovězené.
Ne vždy se jim to ale daří. Odpověď na otázku, jestli se do hedgeových fondů vyplatí investovat, může nabídnout třeba následující historka:
V roce 2008 se Warren Buffett vsadil o milion dolarů, že v následujících deseti letech vydělá obyčejný indexový fond víc než pět pečlivě vybraných hedge fondů, a jeho protivník ho už po sedmi letech raději předčasně vyplatil, protože viděl, že nemá šanci. Průměrné zhodnocení pěti vybraných hedge fondů v té době bylo „jen“ 22 procent, zatímco výnos S&P 500 více než 85 procent.
Vysoký výnos s sebou vždycky nese vysoké riziko, ale z tohoto pohledu bohužel neexistuje dokonalá investice. Jeden z vrcholů známého investičního trojúhelníku bude vždycky zaostávat.
V Česku zatím nejsou hedgeové fondy moc rozšířené, ale pomalu se objevují. Všechny se ale zaměřují na kvalifikované investory a s méně než jedním milionem korun se do nich nedostanete.