Co je akciové riziko?

Zjednodušeně řečeno: akciové riziko je pravděpodobnost, že hodnota vaší investice klesne. A to buď dočasně (běžné kolísání), nebo trvale (např. krach firmy).

Ceny akcií se mění denně, někdy i v řádu desítek procent – nahoru i dolů. Ale není to důvod k panice. Riziko je součástí hry – a ten, kdo se ho naučí řídit, z něj může udělat svého spojence.

Magický trojúhelník investování

Při investování platí tzv. magický trojúhelník: trojúhelník se třemi vrcholy: Výnosem, Rizikem a Likviditou.

Tyto tři faktory jsou v investování propojené a nikdy nejde optimalizovat všechny najednou. V praxi to znamená, že:

• Kdo chce vysoký výnos, musí přijmout vyšší riziko nebo nižší likviditu.

• A kdo chce bezpečí nebo mít peníze rychle k dispozici, musí slevit z výnosu.

Akcie obecně nabízejí vysoký výnos i likviditu, ale za cenu vyššího rizika. Zvlášť krátkodobě. Pro investice do akcií se vždy doporučuje investiční horizont alespoň 10 let, kdy čas statisticky „stihne smazat“ ztráty.

Jaké druhy rizika existují?

Investování do akcií s sebou přináší hned několik typů rizik:

Jak se riziko projevuje v praxi?

Představme si jednoduchý scénář tržního rizika:

Koupíte si akcii Netflixu za 1 000 Kč a ona po třech měsících stojí jen 750 Kč. Netflix totiž zveřejnil kvartální výsledky, které ukázaly méně nových uživatelů než se očekávalo. Trh zpanikařil a cena akcií klesla. Pokud ale firma funguje dobře a nic jiného se nestalo, cena se nejspíš brzy zase vrátí 

Jiný příklad, tentokrát regulačního rizika:

Máte akcie Mety – firmy, která stojí za Facebookem, Instagramem, WhatsAppem a mnoha dalšími. Německo se rozhodne, že zakáže sociální sítě dětem mladším 15 let. Pro Metu to znamená obrovské ztráty uživatelů a příjmů z reklam, investoři se zbavují akcií a ty během dne padají o 20 %. 

V praxi se všechna rizika mísí dohromady a investoři často ani nemají šanci poznat, jaká událost zrovna může za jaký pohyb.

Jak akciovému riziku předcházet

Riziku se úplně vyhnout nedá – ale jde ho snižovat a řídit. Jak?

• Diverzifikace – nesázejte vše na jednu kartu. Kombinujte firmy, sektory i regiony.

• Dlouhodobý horizont – čím delší investiční horizont (doba, po kterou investujete), tím víc se trhy vyrovnávají.

• Pravidelné investování (DCA) – průměruje nákupní ceny v čase a snižuje dopad špatného načasování.

• Vlastní tolerance k riziku – investujte jen tolik, aby vás ztráta tolik nebolela.

• Informovanost – sledujte dění kolem firem, v sektoru i na trhu obecně.

Co je důležité si uvědomit při investování?

• Ztráta je normální – i úspěšný investor někdy tratí. Důležité je myslet na to, že v dlouhodobém horizontu trhy zatím vždycky rostly. Což samozřejmě neplatí o všech jednotlivých akciích.

• Riziko není zlo – bez rizika není výnos. Rozumné riziko k zisku potřebujete vždycky.

• Psychologie je klíč – většina investorů prodělá ne proto, že koupí špatnou akcii, ale protože nakoupí nebo prodá ve špatný čas. Buď nevydrží emoce při poklesu, nebo se nechají strhnout při růstu, ale pozdě...

Investování je maraton, ne sprint. Je o trpělivosti, psychologii a disciplíně.