Podílový fond nedělá svou práci zadarmo. V informačních listech fondu, nebo v dokumentu KIID (Klíčové informace pro investory) jsou k nalezení dva druhy poplatků. Prvními jsou poplatky přímé, nejčastěji se nacházejí v ceníku fondu a druhou skupinou je nákladovost fondu, což je poplatek nepřímý.
Používá se také výraz TER (Total Expense Ratio). Uvádí se v % a hodnota vyjadřuje poměr spravovaného majetku oproti provozním nákladům fondu.
Tato provozní nákladovost je proměnlivá, takže každý rok může být nákladovost fondu jiná. Obsahuje například náklady fondu na provoz, poplatky a provize. Fondy uvádějí hodnoty za konkrétní (zpravidla předcházející) rok.
Nejedná se o poplatek za konkrétní úkon, který je k nalezení v ceníku. Přesto je dobré náklady sledovat, protože si na ně musí podílový fond vydělat. A k tomu používá finance investora. Tedy v konečném důsledku sníží nákladovost fondu výnos investorovi.
Pozor. Přímá úměra, že vyšší náklady = horší fond zde neplatí. Jsou i podílové fondy, které přes vysokou nákladovost zajišťují svým investorům lepší výnosy, než fondy s malými náklady.
Pro porovnání jsme vybrali několik nejvyužívanějších dluhopisových fondů. Podívejte se, jak jsou poplatky vysoké a jak se v jejich stanovování jednotlivé fondy liší.
| Společnost | Název fondu | vstupní poplatek - maximální | vstupní poplatek - aktuální | správcovský poplatek (roční) | výkonnostní poplatek | nákladovost fondu |
|---|---|---|---|---|---|---|
| uvedené hodnoty jsou platné k 13. 2. 2016 * výše poplatku se odvíjí od objemu investice (nižší investice = vyšší poplatek) | ||||||
| Conseq | Conseq Invest Dluhopisový | 5% | 1,55 - 2,5%* | 1% | 12% | 1,33% |
| ČSOB | ČSOB Střednědobých dluhopisů | 2% | 0,5% | 1% | není | 1,15% |
| IKS KB | IKS KB Dluhopisový | 2% | 1% | 1% | není | 1,16% |
| ING | ING Fidelity Fond světových dluhopisů s vysokým výnosem | 5,25% | 0% | 1,25% | není | 1,76% |
| Pioneer investments | Pioneer - obligační fond | 1,5% | 0,5 - 1%* | 1,5% | není | 1,71% |
Vstupní poplatek si investor do kalkulace výnosů musí zahrnout sám. Naopak poplatky za správu portfolia a nákladovost fondu už zahrnují fondy do prezentovaného výsledného výnosu fondu.
Při porovnání výše průběžných ročních poplatků a zveřejňovaných dlouhodobých výnosů je pak u dluhopisových fondů okolo poloviny výnosu spotřebována samotným fondem.
