Velmi často se setkáte s lidovým názvem „Termíňák“. Termínovaný vklad je bankovní vklad na dobu určitou s předem pevně stanovenou úrokovou sazbou. Oproti běžnému účtu je výrazně omezená likvidita uložených financí. Výpovědní lhůta termínovaného vkladu může být ve dnech, ale i v měsících a co víc, pokud vkladatel chce vybrat peníze dříve, než si sjednal ve smlouvě, bude bankou penalizován.
Za strpení těchto omezení obdrží vkladatel odměnu v podobě garance úrokové sazby, která by měla být vyšší než na běžném účtu. Z tabulky, která níže porovnává úrokové sazby termínovaných vkladů v bankách, je patrné, že jsou tyto úrokové sazby velmi nízké. Výnosy z termínovaného vkladu se vyplácejí až při ukončení a výběru termínovaného vkladu (úroky jsou připisovány a daněny již v průběhu trvání vkladu). Vzhledem k tomu, že se jedná o bankovní produkt, jsou termínované vklady pojištěny do výše 100.000 EUR, dle Zákona o bankách č. 21/1992 Sb.
| banka / délka investice | 7 dní | 1 měsíc | 6 měsíců | 12 měsíců | 3 roky | 5 let |
|---|---|---|---|---|---|---|
| uvedené hodnoty jsou platné k 1. 4. 2016 | ||||||
| ČSOB | 0,01% | 0,01% | 0,01% | 0,05% | neposkytuje | neposkytuje |
| J&T Banka | neposkytuje | neposkytuje | 0,70% | 1,10% | neposkytuje | 1,40% |
| Komerční banka | 0,01% | 0,01% | 0,01% | 0,01% | 0,01% | 0,01% |
| Raiffeisen bank | 0,01% | 0,01% | 0,01% | 0,01% | 0,01% | neposkytuje |
Stejně jako termínované vklady nabízejí dluhopisy garantovanou výši úrokové sazby. Její výše je však velmi často mnohonásobně vyšší, než na termínovaných účtech. Tomu samozřejmě odpovídá i vyšší míra rizika, kterou podstupuje investor u dluhopisů oproti bankovním produktům.
Dluhopisy jako cenné papíry díky svým parametrům nabízejí vyšší likviditu investice. V praxi je možné dluhopisy prodat zpět emitentovi, nebo například pomocí tržiště dluhopisů komukoliv jinému (pokud to emitent v emisních podmínkách neomezí). Dle dosavadní praxe jsou náklady při nedodržení původní domluvené délky investice u dluhopisů nižší (většinou žádné), než na termínovaných vkladech. K investovaným financím se může majitel částečně dostat i díky průběžně vypláceným úrokům, které jsou mu vypláceny během investice.
Porovnání zhodnocení mezi termínovaným vkladem a dluhopisy, při investování shodné částky a při použití stejné délky investice. V příkladech jsou použity reálné produkty dostupné na trhu.
| termínovaný vklad | dluhopisy | |
|---|---|---|
| vklad | 100.000 Kč | 100.000 Kč |
| délka investice | 3 roky | 3 roky |
| výše úroku | 0,05 % | 5,00 % |
| hrubý výnos | 150,08 Kč | 15.000 Kč |
| odvedená daň | 22,51 Kč | 2.250 Kč |
| čistý výnos | 127,57 Kč | 12.450 Kč |
| termínovaný vklad | dluhopisy | |
|---|---|---|
| vklad | 1.000.000 Kč | 1.000.000 Kč |
| délka investice | 5 let | 5 let |
| výše úroku | 1,40 % | 6,50 % |
| hrubý výnos | 71.988 Kč | 325.000 Kč |
| odvedená daň | 10.753 Kč | 48.750 Kč |
| čistý výnos | 61.235 Kč | 275.250 Kč |
U obou porovnávaných investičních nástrojů je využíván stejný způsob zdanění „srážkou u zdroje“. To znamená, že úroky odvádí přímo banka, nebo emitent dluhopisů a investorovi zasílá (připisuje) již čistý o daň očištěný výnos. Aktuální uplatňované zdanění je ve výši 15%.
